AS Eesti Ehitus Majandustulemused 08.august
2006
Majandustulemused 6 kuud 2006
Seletuskiri
Kontserni
struktuur
AS Eesti Ehitus on projektijuhtimise ja peatöövõtu korras
hoonete ja rajatiste
ehitamisele keskendunud ehituskontsern, mis
tegutseb Eesti ja Ukraina
ehitusturul. Sealhulgas tegutsetakse Eestis
ka otsetöövõtjana teedeehituse ja
-hoolduse ning keskkonnaehituse ja
betoonitööde valdkonnas.
Kontserni liikmesettevõtetest on emaettevõte ja AS
Linnaehitus tegevad ehituse
peatöövõtu ja projektijuhtimise valdkonnas, AS
ASPI koos oma tütarettevõtetega
ehitab keskkonnarajatisi ning teid ja
teostab viimaste hooldust, OÜ Mapri Projekt
teenib üle 2/3 oma müügitulust
betoonitöödest, teostades samas projektijuhtimise
ja peatöövõtu korras ka
väiksemaid üldehitusobjekte, ning Eurocon OÜ on kontserni
Ukraina ehitus-
ja arendustegevust koordineeriv äriühing. Tema otsene
tütarettevõte
LLC Eurocon Ukraine on ehituse peatöövõtu ning projektijuhtimise
ettevõte,
kellele omakorda kuuluvad muuhulgas osalused
erinevaid
kinnisvaraprojekte arendavates ettevõtetes Kiievi lähipiirkonnas ja
Lvovis.
Kontserni emaettevõte on AS Eesti Ehitus, mis on
registreeritud ja asub
Tallinnas, Eestis. Alates 18.05.2006.a. on ettevõtte
aktsiad noteeritud Tallinna
Börsi põhinimekirjas.
AS-i Eesti Ehitus
2006.a. kuue kuu auditeerimata majandustulemused on
konsolideeritud
emaettevõtte ja järgmiste konsolideerimisgruppi kuuluvate
ettevõtete
raamatupidamisaruannete põhjal:
Ettevõte
30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005
AS Linnaehitus
tütarettevõte Eesti 100,0% 51,0% 100,0%
AS ASPI
tütarettevõte Eesti 100,0% 52,9% 100,0%
AS Järva Teed
tütarettevõte Eesti 100,0% 52,9% 100,0%
OÜ Hiiu Teed
tütarettevõte Eesti 100,0% 52,9% 100,0%
OÜ Mapri Projekt
tütarettevõte Eesti 52,0% 52,0% 52,0%
Estcon OY
tütarettevõte Soome 100,0% 0,0% 100,0%
OÜ EE Elekter
tütarettevõte Eesti 100,0% 100,0% 100,0%
OÜ Eurocon
tütarettevõte Eesti 64,0% 100,0% 64,0%
Eurocon Ukraine LLC
tütarettevõte Ukraina 61,4% 100,0% 64,0%
Passage Theatre LLC
tütarettevõte Ukraina 61,4% 0,0% 64,0%
Eurocon West LLC
tütarettevõte Ukraina 61,4% 0,0% 0,0%
Eurobeton LLC
tütarettevõte Ukraina 61,4% 0,0% 0,0%
Bukovina Developments LLC
tütarettevõte Ukraina 60,8% 0,0% 0,0%
V.I. Center LLC
sidusettevõte Ukraina 41,0% 0,0% 42,7%
Technopolis-2 LLC
sidusettevõte Ukraina 30,7% 32,0% 32,0%
OÜ Kastani Kinnisvara
sidusettevõte Eesti 26,0% 0,0% 0,0%
Olulised muutused
kontserni struktuuris on toimunud Ukraina suunal -
12.04.2006.a.
müüdi 4%-line osalus OÜ Eurocon 100%-lisest tütarettevõttest
Eurocon
Ukraine LLC'st viimase tegevjuhile Oleg Drin'ile ning teise
kvartali
algul asutati Ukrainas ka kolm tütarettevõtet, millest Eurocon West
LLC hakkab
koordineerima ehitustegevust Lääne-Ukrainas, Eurobeton
LLC investeeris
betoonitehase rajamiseks sobivasse krunti Kiievi
lähistel ja Bukovina
Developments LLC on mõeldud
kinnisvarainvesteeringuteks samuti Lääne-Ukrainas.
Kontserni ettevõtetes
töötas 2006.a. esimesel poolaastal kokku keskmiselt 826
inimest,
kusjuures juunikuu lõpu seisuga oli meie töötajate arv 948
(sh
väljaspool Eestit 46), kellest 51% moodustas insener-tehniline personal.
Esimesel
poolaastal olid kontserni tööjõukulud 101,8 miljonit krooni (6,5
miljonit eurot),
kasvades aastataguse ajaga võrreldes 54,6%.
Töötajate
keskmine arv kontsernis
Periood ITP Töölised Keskmine
kokku
6 k 2006 409 417 826
6 k 2005 248
443 691
2005 261 461
722
Müügitulu ja segmendid
AS Eesti Ehitus 2006.a. esimese poolaasta
müügitulud olid 926,5 miljonit krooni
(59,2 miljonit eurot), kasvades
eelmise aasta võrreldava perioodiga 34,8%.
Müügitulust 62% andis hoonete
ehitus (kasv 46,1%) ning 38% rajatiste ehitus (kasv
19,6%). Geograafiliselt
teenisime 94,3% müügitulust Eestist ja 5,7% Ukrainast
(vastavalt 92,9% ja
7,1% aasta tagasi).
Müügitulu jaotus segmenditi
Ärisegmendid
6 k 2006 6 k 2005 2005
Rajatised 38% 43%
45%
Hooned 62% 57%
55%
Hoonete segmendi kiiret kasvu toetas eriti tugev tõus ärihoonete
(bürood,
kaubanduspinnad) ehitusmahus, kus suurimaks panustajaks oli AS
Linnaehitus oma
projektidega nii Tartus, Tallinnas kui Narvas -
Linnaehituse sellealase
kompetentsi liikumine Tartust väljapoole ongi
kõnealuse kasvu üks allikaid, mida
toetavad Eurocon Ukraina poolt
käesoleval aastal alustatud kaubanduspindade
projektid. Ärihoonete näol on
tegemist kontserni suurima alamsegmendiga 2006.a.
tulemuste
osas.
Tööstus- ja laohoonete valdkond on võrreldes eelmise aasta 6 kuuga
olnud kõige
kiiremini kasvav alamsegment, mille tulemusse enim on
panustanud emaettevõte.
Jätkuvalt oluline on see valdkond ka Eurocon Ukraine
LLC jaoks.
Ärimahu langus ühiskondlike hoonete vallas on eelkõige
seletatav ehitustööde
lõpuga Eesti Kunstmuuseumis (läbi viidud koostöös
AS-iga Merko Ehitus) ja
Tallinna Ülikooli uues peahoones, mille mahtu
pole uued alanud ühiskondlike
hoonete ehitused suutnud
kompenseerida.
Korterelamute osakaal on küll 2005.a. esimese poolaastaga
võrreldes kasvanud,
kuid pigem on siin põhjuseks ajaline nihe, kus korterite
üleandmine klientidele
(mil kajastatakse ka tulu) langes eelmisel aastal
teise poolaastasse.
Müügitulu jaotus hoonete segmendis
Hooned
6 k 2006 6 k 2005 2005
Korterelamud 11%
2% 11%
Ühiskondlikud hooned 17% 44% 35%
Ärihooned 47% 40% 37%
Tööstus- ja
laohooned 25% 14% 17%
Rajatiste osakaal kogutuludes
võrreldaval perioodil langes eelkõige seoses
suuremahuliste tööde lõpuga
Sillamäe sadamas, mida uued projektid pole suutnud
kompenseerida. Siiski
on heameel tõdeda, et AS ASPI poolt teostatavate teede- ja
keskkonnaehituse
projektide maht on võrreldes eelmise aastaga tuntavalt kasvanud,
viies
teedeehituse ja -hoolduse meie suuruselt teiseks alamsegmendiks
2006.
aastal.
Kontserni sõlmitud ehituslepingute teostamata osa maht oli
kuue kuu lõpu seisuga
1,99 miljardit krooni (127 miljonit eurot), olles
aasta tagasi 1,2 miljardit
krooni (76,9 miljonit eurot) ning selle
struktuur oli põhimõtteliselt sarnane
meie müügitulu senise pikaajalise
struktuuriga.
Kasumlikkus
Kontserni kasumlikkust 2006.a. esimesel
poolaastal on mõjutanud eelkõige kolm
asjaolu.
Esiteks oleme suutnud
hoida brutokasumi määra eesmärgiks oleva 10% tasemel
müügituludest (9,9%
6 kuud 2006.a. vs 7,9% 6 kuud 2005.a.). Hoolimata müüdud
toodangu kulude
suuruselt teise komponendi, tööjõukulude kiirest kasvust, mis
ületas
müügitulude kasvu 16,7%-ga, suudeti tänu
projektijuhtimismeeskondade
efektiivsemale tööle vähendada alltöövõtu- ja
materjalikulude suhet müügitulusse
üle 2,7% võrra, mis omakorda aitas viia
brutokasumimäära paranemisele.
Teiseks oleme suutnud hoida üldhalduskulude
osakaalu eesmärgiks oleva 5% tasemel
müügituludest (5% 6 kuud 2006.a. vs
4,5% 6 kuud 2005.a.). Siiski kasvasid
üldhalduskulud müügituludest
13,8% võrra kiiremini, mis oli peaasjalikult
tingitud tööjõukulu
kasvust. Selle taga on ühest küljest töötajate keskmise arvu
pea 20%-line
kasv, kuid samavõrd olulise arenguna oleme olnud sunnitud minema
kaasa
ehitussektorit viimastel aastatel iseloomustanud töötasude
tõusuga.
Kolmandaks on ärikasumlikkust suurendanud muude äritulude
all kajastatud
ühekordse iseloomuga põhivara ja kinnisvara müügikasumid,
millest olulisematena
moodustas 13,2 miljonit krooni (0,85 miljonit eurot)
kinnistu müük ettevõttega
mitteseotud isikule, 5,8 miljonit krooni (0,37
miljonit eurot) emaettevõtte
kontoripinna müük ettevõttega mitteseotud
isikule seoses kontori kolimisega
2006.a. kolmandas kvartalis, 3,9 miljonit
krooni (0,25 miljonit eurot) kinnistu
müük AS'ile Eurox (AS EE Grupp
tütarettevõte) koos eelkokkuleppega ehituse
peatöövõtuteenuse osutamiseks
ja 2 miljonit krooni (0,13 miljonit eurot)
looduskaitsealadel
paiknenud kinnistute vahetamisest korterelamute arenduseks
sobiva kinnistu
vastu Tallinnas.
Ärikasumi määr koos muude ärituludega moodustas 2006.a.
esimesel poolaastal 7,7%
müügitulust (3,9% aasta tagasi). Ärikasumi määr
arvestamata muid äritulusid aga
4,9% müügitulust (3,3% aasta
tagasi).
Kokku teeniti 2006.a. esimese kuue kuuga puhaskasumit 53,5
miljonit krooni ehk
3,4 miljonit eurot (2005.a. 6 kuud 10,9 miljonit krooni
ehk 0,7 miljonit eurot),
millest emaettevõtte aktsionäridele kuuluv osa
moodustas 54,7 miljonit krooni ehk
3,5 miljonit eurot (2005.a. 6 kuud 7,2
miljonit krooni ehk 0,5 miljonit eurot).
Bilanss ja rahavood
Kontserni
bilansimaht 30.06.2006.a. seisuga oli 1,257 miljardit krooni
(80,3
miljonit eurot), kasvades aastataguse ajaga võrreldes 98,2%. Eelkõige
on selle
kiire kasvu taga kolm olulist asjaolu:
Esiteks muutus 2005.a.
augustikuus kontserni omandistruktuur tütarettevõtetes,
kui soetati
vähemusosalused AS-is Linnaehitus ja AS-is ASPI, mille tulemusena
kasvas
2005.a. juuni lõpu seisuga võrreldes märkimisväärselt
immateriaalse
põhivara maht aktivas ja laenukohustuste maht
passivas.
Teiseks on oluliselt kasvanud pikaajaliste finantsinvesteeringute
ning põhivara
mahud, sh laenud sidusettevõtetele Ukrainas, millest
märkimisväärsem on krundi
soetamine betoonitehase rajamiseks Kiievi
lähistel. Samuti jätkab intensiivset
investeerimist põhivarasse AS ASPI.
Sellekohase rahalise ülevaate annab
rahavoogude aruande
investeerimistegevuse alalõik.
Kolmandaks toimus maikuus 2006.a. AS Eesti
Ehitus aktsiate avalik emissioon,
millest ettevõte teenis 130,5 miljonit
krooni (8,3 miljonit eurot) ning mis seni
on olnud suunatud likviidsetesse
vahenditesse.
Netorahavoog äritegevusest oli 2006.a. esimese kuue kuuga
21,4 miljonit krooni
ehk 1,4 miljonit eurot (aasta tagasi -30,8 miljonit
krooni ehk -2,0 miljonit
eurot), kajastades eelkõige paranenud rahavoogude
struktuuri projektides.
Olulisemad suhtarvud ja näitajad
Suhtarv /
näitaja 6 k 2006 6 k 2005 2005
Kaalutud keskmine
aktsiate arv, tk 8 113 000 3 000 000 3 160 631
Puhaskasum aktsia kohta
(EPS), krooni 6,75 2,39 27,5
Keskmine töötajate arv
826 691 722
Müügitulu töötaja kohta, tuh. krooni 1 122
995 2 319
Tööjõukulude määr müügitulust, % 11,0% 9,6%
10,9%
Üldhalduskulude määr müügitulust, % 5,0% 4,5% 4,3%
EBITDA, tuh. krooni 85 208 39 466 143 850
EBITDA
määr müügitulust, % 9,2% 5,7% 8,6%
Ärikasumi määr
müügitulust, % 7,7% 3,9% 7,0%
Puhaskasumi määr
müügitulust, % 5,8% 1,6% 5,6%
Investeeritud kapitali
tootlus, % 12,9% 9,7% 31,1%
Varade tootlus, %
6,5% 4,5% 15,8%
Omakapitali tootlus, % 20,4%
6,7% 59,9%
Omakapitali osakaal, % 26,6% 22,9%
20,2%
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 1,18 1,13 1,14
Ehituslepingute teostamata osa, 1 987 547 1 203 301 1 232 349
tuh.
krooni
Suhtarvude arvutamise metoodika:
Puhaskasum aktsia kohta =
Emaettevõtja aktsionäride osa kasumist / Kaalutud
keskmine aktsiate
arv
Müügitulu töötaja kohta = Müügitulu / Keskmine töötajate arv
Tööjõukulude
määr müügitulust = Tööjõukulud / Müügitulu
Üldhalduskulude osakaal müügitulust
= Üldhalduskulud / müügitulu
EBITDA = Ärikasum + Kulum
EBITDA määr
müügitulust = EBITDA / Müügitulu
Ärikasumi määr müügitulust = Ärikasum /
Müügitulu
Puhaskasumi määr müügitulust = Aruandeperioodi puhaskasum /
Müügitulu
Investeeritud kapitali tootlus = (Kasum enne tulumaksustamist +
intressikulud) /
Perioodi keskmine (intressi kandvad kohustused +
omakapital)
Varade tootlus = Ärikasum / Perioodi keskmine varad
kokku
Omakapitali tootlus = Aruandeperioodi puhaskasum / Perioodi keskmine
omakapital
kokku
Omakapitali osakaal = Omakapital kokku / Kohustused ja
omakapital kokku
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja = Käibevara kokku /
Lühiajalised kohustused
kokku
Konsolideeritud bilanss
auditeerimata,
tuhandetes kroonides
30.06.2006
30.06.2005 31.12.2005
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid
193 731 36 723 192 490
Nõuded ostjate vastu 341 985
194 994 210 944
Muud nõuded ja ettemaksed 125 897 90 842
93 228
Varud 219 437 155 451 140
360
Käibevara kokku 881 050 478 010 637 022
Põhivara
Sidusettevõtete aktsiad ja osad 20 590 14 762 21 309
Muud pikaajalised 24 693 300 10 748
finantsinvesteeringud
Kinnisvarainvesteeringud 2 611 2 590
2 601
Materiaalne põhivara 186 853 107 245 134
871
Immateriaalne põhivara 141 580 31 526 131 845
Põhivara kokku 376 327 156 423 301 374
VARAD
KOKKU 1 257 377 634 433 938 396
KOHUSTUSED
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused 98 709 75
403 117 650
Võlad hankijatele 252 735 145 582
129 174
Maksuvõlad 22 317 11 376 29 200
Muud võlad ja ettemaksed 372 088 187 790 278 741
Lühiajalised eraldised 3 019 2 287 2 912
Lühiajalised kohustused kokku 748 868 422 438 557 677
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 170 261 57
585 160 338
Muud pikaajalised võlad 1 794 8 009
29 126
Pikaajalised eraldised 2 047 1 247 2 047
Pikaajalised kohustused kokku 174 102 66 841 191 511
KOHUSTUSED KOKKU 922 970 489 279 749 188
OMAKAPITAL
Vähemusosalus 9 818 52 468 12
257
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv
omakapital
Aktsiakapital
153 784 30 000 34 819
Ülekurss
108 465 0 8 192
Kohustuslik reservkapital 4 158
3 000 4 158
Muud reservid 1 258 273
795
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 2 182 52 243 42 180
(kahjum)
Aruandeaasta kasum (kahjum) 54 742 7 170 86 807
OMAKAPITAL KOKKU 334 407 145 154 189 208
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 257 377 634 433 938 396
auditeerimata, tuhandetes eurodes
30.06.2006 30.06.2005 31.12.2005
VARAD
Käibevara
Raha ja raha
ekvivalendid 12 382 2 347 12 302
Nõuded ostjate vastu
21 857 12 462 13 482
Muud nõuded ja ettemaksed
8 046 5 806 5 958
Varud 14 024
9 935 8 971
Käibevara kokku 56 309 30 550
40 713
Põhivara
Sidusettevõtete aktsiad ja osad 1 316 943
1 362
Muud pikaajalised 1 578 20 687
finantsinvesteeringud
Kinnisvarainvesteeringud 167 166
166
Materiaalne põhivara 11 942 6 854 8 620
Immateriaalne põhivara 9 049 2 015 8 426
Põhivara
kokku 24 052 9 998 19 261
VARAD KOKKU
80 361 40 548 59 974
KOHUSTUSED
Lühiajalised
kohustused
Laenukohustused 6 309 4 819 7
519
Võlad hankijatele 16 153 9 304 8 256
Maksuvõlad 1 426 727 1 866
Muud võlad
ja ettemaksed 23 780 12 003 17 815
Lühiajalised
eraldised 193 146 186
Lühiajalised kohustused
kokku 47 861 26 999 35 642
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 10 882 3 680 10 247
Muud
pikaajalised võlad 115 512 1 861
Pikaajalised
eraldised 131 80 131
Pikaajalised kohustused
kokku 11 128 4 272 12 239
KOHUSTUSED KOKKU
58 989 31 271 47 881
OMAKAPITAL
Vähemusosalus
627 3 354 783
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv
omakapital
Aktsiakapital 9 829 1 917 2
225
Ülekurss 6 932 0 524
Kohustuslik reservkapital 266 192 266
Muud reservid
80 18 51
Eelmiste perioodide
jaotamata kasum 139 3 338 2 696
(kahjum)
Aruandeaasta kasum
(kahjum) 3 499 458 5 548
OMAKAPITAL KOKKU
21 372 9 277 12 093
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 80
361 40 548 59 974
Konsolideeritud kasumiaruanne
auditeerimata, tuhandetes kroonides
IIkv
2006 IIkv 2005 6k 2006 6k 2005 2005
Müügitulu
583 945 370 235 926 514 687 579 1 674 454
Müüdud toodangu
(kaupade, 522 055 329 982 834 387 632 928 1 498 375
teenuste) kulu
Brutokasum 61 890 40 253 92 127
54 651 176 079
Üldhalduskulud 25 066 15 228
45 931 30 911 72 495
Muud äritulud 7 090 5
160 26 140 5 399 18 603
Muud ärikulud 320
1 642 1 214 2 268 4 359
Ärikasum (kahjum) 43
594 28 543 71 122 26 871 117 828
Finantstulud ja -kulud
Finantstulud 1 359 679 2 654 1 342 6
381
Finantskulud 4 450 1 380 9 475 2 478
11 075
Finantstulud ja -kulud kokku -3 091 -701 -6 821 -1
136 -4 694
Kasum (kahjum) enne 40 503 27 842 64 301
25 735 113 134
tulumaksustamist
Tulumaks 4
379 14 877 10 801 14 877 19 159
Aruandeperioodi puhaskasum
36 124 12 965 53 500 10 858 93 975
(-kahjum)
sh
emaettevõtja aktsionäride osa 36 519 11 021 54 742 7 170 86
807
kasumist
vähemusosaluse osa kasumist -395 1 944 -1 242
3 688 7 168
Tavapuhaskasum aktsia kohta (kr.) 2,88 3,67
6,75 2,39 27,47
Lahustatud puhaskasum aktsia 2,88 3,67
6,75 2,39 27,47
kohta (kr.)
auditeerimata, tuhandetes
eurodes
IIkv 2006 IIkv 2005 6k 2006 6k
2005 2005
Müügitulu 37 321 23 662 59
215 43 944 107 017
Müüdud toodangu (kaupade, 33 365 21 089
53 327 40 451 95 764
teenuste) kulu
Brutokasum
3 956 2 573 5 888 3 493 11 253
Üldhalduskulud
1 603 974 2 936 1 976 4 633
Muud äritulud
453 330 1 671 345 1 189
Muud ärikulud
20 105 78 145 279
Ärikasum
(kahjum) 2 786 1 824 4 545 1 717 7 530
Finantstulud ja -kulud
Finantstulud 87 43
170 86 408
Finantskulud 284 88
606 158 708
Finantstulud ja -kulud kokku -197 -45
-436 -72 -300
Kasum (kahjum) enne 2 589 1
779 4 109 1 645 7 230
tulumaksustamist
Tulumaks
280 951 690 951 1 224
Aruandeperioodi
puhaskasum 2 309 828 3 419 694 6 006
(-kahjum)
sh emaettevõtja aktsionäride osa 2 334 704 3 499 458 5
548
kasumist
vähemusosaluse osa kasumist -25 124 -80
236 458
Tavapuhaskasum aktsia kohta 0,18 0,23
0,43 0,15 1,76
(eur.)
Lahustatud puhaskasum aktsia 0,18
0,23 0,43 0,15 1,76
kohta (eur.)
Andri Hõbemägi
AS
Eesti Ehitus
Tel: 6400 450
E-post: eestiehitus@eestiehitus.ee