ÅAC MICROTEC FÖRVÄRVAR CLYDE SPACE
ÅAC Microtec förvärvar den ledande
CubeSat-leverantören Clyde Space och skapar en global ledare på den
snabbväxande marknaden för småsatelliter och CubeSats.
EJ AVSEDD FÖR DIREKT
ELLER INDIREKT DISTRIBUTION ELLER PUBLICERING INOM ELLER TILL USA, AUSTRALIEN,
HONG KONG, JAPAN, KANADA, SCHWEIZ, SYDAFRIKA ELLER NYA ZEALAND ELLER TILL NÅGON
ANNAN JURISDIKTION DÄR DISTRIBUTION ELLER PUBLICERING AV DENNA PRESSRELEASE
SKULLE VARA OLAGLIG
Det svenska rymdteknikbolaget ÅAC Microtec AB ("ÅAC") har
idag ingått ett aktieöverlåtelseavtal om att förvärva 100% av aktierna i
brittiska Clyde Space Ltd ("Clyde Space") ("Transaktionen"), en ledande aktör
på den globala, snabbväxande marknaden för CubeSats.
Förvärvet betalas med 30
466 326 st nyemitterade aktier i ÅAC och GBP 2 miljoner kontant, innebärande en
total köpeskilling om cirka SEK 294 miljoner (räknat på kursen 8,90 SEK/aktie).
Ägarna till Clyde Space blir efter förvärvet ägare till 49 procent av det
totala antalet aktier och röster i ÅAC.
Clyde Space är en snabbväxande
föregångare och innovatör inom "New Space", och har sedan starten 2005
levererat såväl kompletta plattformar som över 2 000 delsystem för mindre
satelliter. I CubeSat-segmentet är Clyde Space en marknadsledare, och har varit
delaktig i cirka 30-40% av alla pågående och tidigare missioner. Under perioden
Q1-Q3 2017 uppgick Clyde Space intäkter till cirka GBP 3,98 miljoner
motsvarande cirka SEK 45 miljoner och EBITDA till cirka GBP -0,03 miljoner
motsvarande cirka SEK -0,3 miljoner[1]. Bolaget är baserat i Glasgow och har
cirka 77 anställda.
[1]Baserat på valutakurs SEK/GBP 10,9853
Med förvärvet av
Clyde Space flerfaldigar ÅAC affärsvolymen och blir en global ledare i
marknaden för CubeSats och småsatelliter med hög tillförlitlighet. Det
sammanslagna bolaget får en stark närvaro i Europa, Nordamerika och Asien, och
kan erbjuda en mer komplett portfölj av konkurrenskraftiga, tillförlitliga
produkter och plattformar till en större marknad med såväl kommersiella som
institutionella kunder.
Proforma uppgick det sammanslagna bolagets intäkter
för Q1-Q3 2017 till cirka SEK 59 miljoner och EBITDA till SEK -14.5 miljoner
(mer detaljerad information nedan).
Transaktionen
Köpeskillingen för samtliga
aktier i Clyde Space består av 30 466 326 nyemitterade aktier i ÅAC och GBP 2
miljoner i kontant betalning. Efter genomförandet av Transaktionen kommer
säljarna av Clyde Space att inneha cirka 49 procent av det totala antalet
aktier och röster i ÅAC.
Styrelsen har den 21 december 2017 beslutat om
apportemission av 30 466 326 nyemitterade aktier i ÅAC till Clyde Space ägare.
Förvärvet och emissionsbeslutet är villkorade av godkännande på en extra
bolagsstämma som kommer att hållas den 29 januari 2018. En kallelse till den
extra bolagsstämman kommer att publiceras separat.
Genomförandet av
Transaktionen förväntas ske den 30 januari 2018.
ÅAC överväger möjligheten att
genomföra en riktad kontantemission
Styrelsen för ÅAC har uppdragit åt G&W
Fondkommission att utvärdera möjligheten att genomföra en riktad emission av
upp till 7 miljoner nya aktier genom ett så kallat accelerated
book-building-förfarande. Den riktade emissionen av aktier, om den genomförs,
är villkorad av bolagsstämmans efterföljande godkännande. Skälet till
avvikelsen från aktieägarnas företrädeserätt är att diversifiera aktieägarbasen
och samtidigt genomföra kapitalanskaffningen på ett tidseffektivt sätt i
omedelbar anslutning till offentliggörandet av förvärvet av Clyde.
Åtagande om
lock-up
Säljarna har åtagit sig att inte sälja eller på annat sätt överlåta
erhållna aktier i ÅAC enligt följande: En tredjedel av de erhållna aktierna i
ÅAC omfattas av lock-up i 180 dagar, en tredjedel i 360 dagar och en tredjedel
540 dagar räknat från första dag för handel med de nyemitterade aktierna på
Nasdaq First North.
Clyde Space Ltd
Clyde Space har sedan 2005 agerat
föregångare och innovatör inom "New Space"-rörelsen och utvecklats till en
marknadsledare i CubeSat-marknaden, ett av de snabbast växande segmenten av
rymdteknologisektorn. Bolaget utvecklar och tillverkar kompletta, integrerade
småsatellit-lösningar och CubeSats till kommersiella och institutionella kunder
runt om i världen, exempelvis Audacy Space, DLR, ESA, JAXA, Kepler
Communications, LUX Space, NASA, Outernet, Spire, UK Space Agency och US Air
Force.
I CubeSat-segmentet anser sig Clyde Space ha mer "in-orbit experience"
än någon annan leverantör och har varit delaktig i cirka 30-40% av alla
pågående och tidigare satellitmissioner. Bolagets produkter är utvecklade för
hög tillförlitlighet, dvs för att klara mekaniska krafter liksom exponering
från kosmisk strålning och termisk påverkan. Utöver kompletta
satellitplattformar så har bolaget levererat fler än 2 000 delsystem för
satelliter i storleksordningen 1 kg till 250 kg, inklusive över 1 000
elkraftsystem, och summerar över 500 samlade år i omloppsbana utan rapporterade
fel.
Clyde Space erbjuder kompletta plattformar och delsystem till CubeSats i
storlekarna 1U till 12U (1U = en satellit i den standardiserade storleken
10x10x10 cm), liksom kompletterande tjänster såsom missionsplanering och
datahantering. Tjänsteutbudet stödjer satellitmissioner på alla nivåer; från
konceptframtagande, utveckling, integration och testning, till uppskjutning och
styrning av satelliter i omloppsbana. Bolagets markstation kan hantera stora
volymer data från satelliterna och överföra informationen till kunderna för
vidare bearbetning. Bolaget har således utvecklats till att bli en "one-stop
shop" som kan agera såväl system- och plattformsleverantör som sk "launch
broker", satellitoperatör och dataleverantör. Clyde Space har under senare tid
genomfört omfattande investeringar för att utveckla sin infrastruktur såsom
laboratorie- och tillverkningslokaler, utrustning och processer, till högsta
tekniknivå.
Mellan redovisningsåren 2014 och 2017 (bolagets redovisningsår är
1:a maj till 30:e april) uppvisade Clyde Space intäkter en genomsnittlig årlig
tillväxttakt om cirka 40%. Under redovisningsåret som avslutades den 30 april
2017 uppgick intäkterna till cirka GBP 5,3 miljoner, motsvarande cirka SEK 59,9
miljoner. EBITDA för motsvarande period uppgick till cirka GBP 0,2 miljoner,
motsvarande cirka SEK 2,3 miljoner[2].
[2]Baserat på valutakurs SEK/GBP
11,2966
Clyde Space är privatägt, onoterat och registrerat i Storbritannien.
Huvudkontoret, liksom anläggningar för FoU och tillverkning, är belägna i
Glasgow. Huvudägare är Craig Clark (grundare, entreprenör och VD) med 31,32
procent ägande, Nevis Capital LLP med 28,18 procent och Coralinn LLP/Hugh
Stewart med 28,06 procent. Nio privatpersoner inklusive anställda, med mindre
än 5 procent vardera, äger återstående 12,44 procent.
Mer information
återfinns på bolagets websida; www.clyde.space http://www.clyde.space
.
Bakgrund och förvärvsmotiv
ÅACs ambition är att uppnå en hög tillväxt,
såväl organiskt som via förvärv, och att bli en ledande, global aktör på
marknaden för högtillförlitliga småsatelliter, inklusive komponenter,
sub-system och satellitplattformar, liksom "special purpose"
satelliter.
Förvärvet av Clyde Space är ett stort steg i denna riktning och
bidrar till att skapa en tydlig ledare på marknaden för småsatelliter och
CubeSats med hög tillförlitlighet. Det sammanslagna bolaget får en global
täckning, med verksamhet i såväl USA och Asien som i Europa, inklusive såväl
Eurozonen som Storbritannien. Genom affären skapas en stark plattform för ökad
tillväxt, liksom långsiktiga möjligheter till rymdindustriell utveckling och
jobbskapande i Skottland, Sverige och andra prioriterade marknader. Det finns
således goda möjligheter att såväl ta marknadsandelar på en växande marknad som
att expandera personellt.
De två bolagens marknadspositioner,
teknologikompetenser, resursbaser, produkterbjudanden och kunder kompletterar
varandra mycket väl. Möjligheterna till korsbefruktning av FoU-aktiviteter och
korsvisa marknads- och försäljningsaktiviteter bedöms som stora, och
affärsmöjligheterna baserat på paketering av gemensamma marknadserbjudanden
betydande.
Clyde Space starka varumärke i den nya, kommersiellt inriktade sk
"New Space"- marknaden, ledande position i CubeSat-segmentet, djupa kunskap om
utveckling av nanosatelliter, entreprenöriella anda och kommersiella framgångar
kommer utgöra en hörnsten i ÅAC-koncernen. ÅAC bidrar, å sin sida, med unikt
kunnande inom system med mycket hög tillförlitlig, en portfölj av avancerade
och rymdtestade plattformar, delsystem och komponenter samt starka lednings-
och affärsutvecklingsfunktioner och välutvecklade internationella
försäljningskanaler. ÅAC är vidare ett noterat bolag, med direkt access till
kapitalmarknaderna.
Det sammanslagna bolaget erbjuder en mycket
konkurrenskraftig produktportfölj i hela segmentet 1U CubeSats till 500 kg
småsatelliter, vilket medför att totalmarknaden blir större. Den utökade
marknaden består av såväl kommersiella aktörer med välfinansierade
nanosatellit-konstellationer som kommersiella och institutionella kunder i
behov av tillförlitliga, flexibla och kostnadseffektiva lösningar för
avancerade småsatellitmissioner.
Kommentar av Craig Clark, grundare och VD för
Clyde Space: "Vi är mycket nöjda med att bli en del av det internationellt
erkända och mycket kompetenta ÅAC-teamet. ÅACs kompletterande verksamhet,
know-how, välutvecklade bolagsstruktur och direkta access till kapitalmarknaden
utgör en mycket bra plattform för den fortsatta utvecklingen av såväl Clyde
Space som ÅAC-koncernen i stort. Med våra kombinerade resurser, know-how och
talangfulla medarbetare, kommer vi att kunna accelerera utvecklingen av
innovativa teknologier och produkter, och fortsätta att vara en föregångare i
de kommersiellt mest intressanta segmenten av satellitmarknaden."
Alfonso
Barreiro, ÅACs VD, fortsätter: "Tillsammans med Clyde Space kan vi erbjuda en
komplett portfölj av mycket avancerade och kostnadseffektiva lösningar som
uppfyller kundernas ökande krav på flexibilitet, tillförlitlighet och ökad
livslängd i omloppsbana. Vi kommer att ha avancerade FoU-, produktions- och
testningsanläggningar in Uppsala och Glasgow, liksom effektiva
försäljningskanaler till kommersiella och institutionella kunder på global
basis. Vår gemensamma FoU-kapacitet blir unik i vårt segment, stärker vår
förmåga att erbjuda produkter som är "state-of-the-art" och stödjer vår
strategi att utveckla robusta produkter som baseras på plattformar med öppen
arkitektur i syfte att öka flexibilitet, skalbarhet och effektivitet. Jag ser
verkligen fram emot att arbeta tillsammans med Craig Clark och hans medarbetare
för att driva kommersialiseringen av vår bransch och leda vad vi kallar den
tredje industriella revolutionen i vår del av rymdindustrin."
Rolf
Hallencreutz, ÅACs styrelseordförande, lägger till: "Vi är mycket glada att
kunna välkomna det mycket kompetenta och entreprenöriellt drivna Clyde
Space-teamet. Tillsammans säkrar vi en ledande position i CubeSat-marknaden och
stärker vår ställning i segmentet småsatelliter med hög tillförlitlighet. Vi
skapar även en solid plattform för fortsatt kraftfull affärsutveckling,
successiva lönsamhetsförbättringar och accelererad tillväxt, såväl organiskt
som via fortsatta förvärvsaktiviteter i Storbritannien, Sverige och andra
prioriterade marknader."
Craig Clark, Clyde Spaces grundare, entreprenör och
VD blir medlem i ÅACs ledningsgrupp och Will Whitehorn, styrelseordförande i
Clyde Space, kommer att föreslås som styrelsemedlem i ÅAC vid den extra
bolagsstämman. Will Whitehorn har tidigare varit VD för Virgin Galactic,
verksamma inom "human spaceflight". Han är vidare styrelseordförande i ett
flertal onoterade bolag i Storbritannien och sitter i styrelsen för Stagecoach
Group PLC (vice ordförande), GVC Holdings PLC och Purplebricks Group PLC,
samtliga noterade på London Stock Exchange.
Det sammanslagna bolaget
Den
sammanslagna verksamheten i korthet
En global ledare på marknaden för CubeSats
och en stark position i småsatellitsegmentet.
Erbjuder teknologi, plattformar,
system och komponenter för 1U-12U CubeSats och upp till satelliter i 500
kg-klassen, liksom tjänster inom missionsplanering och datahantering.
Intäkter
(pro-forma) om cirka SEK 59 miljoner under Q1-Q3, 2017.
Ca 104 anställda i
Sverige, Storbritannien och USA.
Avancerade FoU- och tillverkningsenheter i
Uppsala och Glasgow.
Försäljningskontor i Europa och USA samt distributörer i
Japan och Sydkorea.
En global kundbas bestående av bl a Airbus, DLR, ESA, FMV,
JAXA, Kepler Communications, LUX Space, NASA, NEC/Toshiba, Outernet, Raytheon,
RUAG, Spire, SSNB, UK Space Agency, US Airforce och York Space Systems.
Mycket
välpositionerade i den snabbväxande småsatellitmarknaden. För närvarande
återfinns cirka 1,500 satelliter i omloppsbana runt jorden. Euroconsult
uppskattar att 6,214 småsatelliter (500 kg) kommer att skjutas upp under
perioden 2017-2026. Det innebär 698 procents ökning i uppskjutningar under de
kommande 10 åren jämfört med den föregående 10-årsperioden.
ÅACs ledning
uppskattar det årliga värdet av småsatellitmarknaden till cirka USD 2 miljarder
(inklusive större, mer traditionella småsatelliter), en siffra som förväntas
öka till USD 3-4 miljarder år 2022.
ÅAC konkurrensfördel gentemot andra
leverantörer baseras på en kombination av
unikt hög produkttillförlitlighet,
omfattande know-how inom rymdkvalificerad miniatyriserad elektronik, den
kompletta produktportföljen, ackumulerad "space flight heritage",
bolagsstorlek/resurser, internationell närvaro, starka referenskunder och
konkurrenskraftiga prisnivåer.
Preliminära proforma-siffror
En preliminär,
konsoliderad balansräkning (proforma) per den 30:e september 2017 presenteras
nedan för att beskriva den finansiella ställningen efter Transaktionen. Denna
pro-forma är endast framtagen för att beskriva den hypotetiska ställningen i
det sammanslagna bolaget om Transaktionen hade genomförts den 30:e september
2017, baserat på ÅACs and Clyde Space finansiella ställningar den 30:e
september 2017. Clyde Space har hittills rapporterat i brittiska pund. Sifforna
har omvandlats till SEK med växelkursen per den 30:e september 2017, 10,8669
SEK/GBP.
En preliminär, konsoliderad resultaträkning (proforma) per den 30:e
september 2017 presenteras nedan för att beskriva den finansiella situationen
efter Transaktionen. Denna pro-forma är endast framtagen för att beskriva den
hypotetiska situationen i det sammanslagna bolaget om Transaktionen hade
genomförts den 1:a januari 2017, baserat på ÅACs and Clyde Space finansiella
utfall per den 30:e september 2017.
Clyde Space har hittills rapporterat i
brittiska pund. Sifforna har omvandlats till SEK med den genomsnittliga
växelkursen för perioden 1:a januari - 30:e september 2017, 10,9853
SEK/GBP.
Bolagsbeskrivning
Bolaget kommer, för att tillhandahålla sina
nuvarande aktieägare mer information om förärvet, senast två veckor före den
extra bolagsstämman att publicera en uppdaterad bolagsbeskrivning som
innehåller ytterligare detaljer om verksamheten som förvärvas genom
Transaktionen, aktieägarstrukturen i Bolaget efter förvärvet samt mer detaljer
om bakgrunden och motiven för transaktionen.
Tidplan för genomförande av
Transaktionen
Nedanstående tidplan är preliminär och kan komma att ändras.
22
december 2017: Kallelse till extra bolagsstämma
29 januari 2018: Extra
bolagsstämma i ÅAC
30 januari 2018: Slutförande av förvärvet
Villkor för
genomförande av Transaktionen
Bolagets förvärv av Clyde är villkorat av bland
annat den extra bolagsstämmans godkännande av förvärvet, ändring av
bolagsordningen och apportemissionen av aktier till säljarna i Clyde.
Extra
bolagsstämma
En extra bolagsstämma för ÅAC planeras att hållas den 29 januari
2018 med anledning av Transaktionen. För vidare information, vänligen se
kallelse i separat press release som beräknas publiceras den 22 december 2017
samt dokumentation som kommer att tillhandahållas på ÅAC:s webbplats:
www.aacmicrotec.com http://www.aacmicrotec.com .
Transaktionsutgifter
ÅACs
totala utgifter för transaktionen uppskattas till SEK 7,45 miljoner.
Due
diligence
Inför ingåendet av aktieöverlåtelseavtalet har respektive part
genomfört begränsad, sedvanlig due diligence, dvs genomgång av viss
verksamhetsrelaterad, finansiell och legal information. Under denna process har
ingen information delats med motparten som bedöms ha en påverkan på ÅACs
aktiekurs och som inte tidigare offentliggjorts av ÅAC.
Rådgivare
Ceres
Advisors är M&A-rådgivare, PwC och G&W Fondkommission är finansiella rådgivare,
och Setterwalls Advokatbyrå och Latham & Watkins legala rådgivare till ÅAC i
samband med Transaktionen. Livingstone Partners är finansiell rådgivare och
Pinsent Masons och Törngren Magnell är legala rådgivare till Clyde
Space.
Audiocast
ÅACs VD Alfonso Barreiro och Clyde Space VD Craig Clark
presenterar ÅACs förvärv av Clyde Space i en audiocast på fredag den 22:a
december 2017 kl 10.00 CET.
Audiocasten kan följas genom att använda följande
länk:
https://tv.streamfabriken.com/2017-ÅAC-microtec-pressconference
https://tv.streamfabriken.com/2017-aac-microtec-pressconference
Det går även
bra att ringa in via följande nummer:
SE: +46 8 566 426 97
UK: +44 203 008 98
04
US: +1 855 831 59 46
2017-12-21
Ytterligare information
För ytterligare
information, vänligen kontakta:
Rolf Hallencreutz, styrelseordförande i ÅAC
Microtec AB at rolf.hallencreutz@ÅACmicrotec.com
mailto:rolf.hallencreutz@aacmicrotec.com
Will Whitehorn, styrelseordförande i
Clyde Space Ltd at will.whitehorn@speedcomms.com
mailto:will.whitehorn@speedcomms.com
Informationen i detta pressmeddelande är
sådan som ÅAC Microtec AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s förordning nr
596/2014 om marknadsmissbruk (MAR). Informationen lämnades genom ovanstående
kontaktpersons försorg för offentliggörande den 21 december 2017 kl. 18:05
CET.
Följande dokument kan hämtas från beQuoted
AAC Microtec Pressrelease
2017-12-21 Svenska.pdf -
http://www.bequoted.com/beQPress/download.asp?Id=21916
Om ÅAC Microtec
ÅAC
Microtec levererar värdeadderande rymdtekniska lösningar och system till
kommersiella och institutionella kunder på den globala marknaden, via direkt
marknadsföring och försäljning i Europa och USA samt via partners i Japan och
Sydkorea.
Bolaget har en unik förmåga att producera avancerade och
högtillförlitliga satellitplattformar, del-system och komponenter med robust
elektronik till konkurrenskraftiga priser. ÅAC har en stark konkurrensfördel
genom att erbjuda ITAR-befriade produkter i high-end segmented av
småsatellitmarknaden. Produkterna är välbeprövade och "spaceflight
proven".
Idag levererar ÅAC "state-of-the-art" system samt teknologitjänster
och support till en bred samling slutanvändare. Kundbasen inkluderar Airbus,
European Space Agency (ESA), NASA, OHB, US Air Force Research Laboratories
(AFRL), JAXA, NEC/Toshiba, Raytheon, RUAG, Rymdstyrelsen (SNSB), FMV, Thales
Alenia Space och York Space Systems samt ledande industriföretag som utnyttjar
rymdkvalificerad teknologi i innovativa produkter och applikationer.
ÅAC är
noterat på Nasdaq First North Stockholm. Större ägare inkluderar
investmentbolaget Fouriertransform, RP Ventures och Uppsala Universitets
Holdingbolag.
VIKTIG INFORMATION
EJ AVSEDD FÖR DISTRIBUTION ELLER
PUBLICERING, DIREKT ELLER INDIREKT, INOM ELLER TILL USA, AUSTRALIEN, HONG KONG,
JAPAN, KANADA, SCHWEIZ, SYDAFRIKA ELLER NYA ZEELAND ELLER INOM ANNAN
JURISDIKTION DÄR DISTRIBUTION ELLER PUBLICERING AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE
VARA OLAGLIGT.
Detta meddelande utgör inte och är inte del av ett erbjudande
om försäljning av säkerheter. Kopior av detta meddelande görs ej och får inte
distribueras, publiceras eller skickas till USA, Australien, Hong Kong, Japan,
Kanada, Schweiz, Sydafrika eller Nya Zeeland eller inom annan jurisdiktion där
distribution av detta pressmeddelande skulle vara olagligt eller skulle kräva
registrering eller andra åtgärder.
Detta meddelande är för informationssyften
endast och utgör inget prospekt eller annat erbjudande om försäljning eller
inbjudan till ett erbjudande om köp av något värdepapper inom USA eller annan
jurisdiktion. Värdepapper som kan komma att utges i samband med transaktionerna
som det hänvisas till i detta meddelande kommer inte att registreras enligt
"U.S. Securities Act of 1933", i dess ändrade lydelse ("Securities Act"), och
kommer följaktligen inte att erbjudas eller säljas inom USA.
Detta meddelande
utgör inte ett prospekt i enlighet med Direktiv 2003/71/EC (tillsammans med
eventuellt tillämpliga implementeringsåtgärder inom någon medlemsstat,
"Prospektdirektivet").
Ämnen som diskuteras i detta meddelande kan utgöra
framåtblickande uttalanden. Framåtblickande uttalanden är uttalanden som inte
är historiska fakta och som kan identifieras genom användande av ord som
"tror", "förväntas", "förutser", "ämnar", "uppskattar", "kommer", "kan",
"fortsatt", "bör" och liknande uttryck. Framåtblickande uttalanden i detta
pressmeddelande baseras på olika antaganden, varav många i sin tur baseras på
ytterligare antaganden. Trots att ÅAC Microtec AB tror att dessa antaganden var
rimliga när de gjordes, är dessa antaganden till sin natur föremål för
väsentliga kända och okända risker, osäkerheter, oförutsedda händelser och
andra viktiga faktorer som är svåra eller omöjliga att förutspå och som är
bortom dess kontroll. Sådana risker, osäkerheter, oförutsedda händelser och
andra viktiga faktorer kan komma att göra att faktiska händelser på ett
betydande sätt skiljer sig från de förväntningar som uttrycks eller antyds i
detta meddelande genom sådana framåtblickande uttalanden. Information, åsikter
och framåtblickande uttalanden som framgår i detta meddelande avser endast
dagen för dess avgivande, och kan komma att ändras utan notis om detta.
Den
presenterade icke-reviderade finansiella informationen är hänförlig till
information som hämtats från vardera bolags finansiella rapportering och
skillnader i bokföringspolicys kan förekomma. Den kombinerade finansiella
informationen är endast en sammanslagning av denna finansiella information för
de olika verksamheterna under de olika tidsperioderna för att möjliggöra en
indikation om den kombinerade enhetens försäljning och vinst under antagandet
att aktiviteterna var inkluderade inom samma koncern vid varje periods början.
Sammanslagningen baseras på en hypotetisk situation och ska inte ses som
proforma då justeringar för effekterna av framtida förvärvsanalyser, olika
bokföringsstandarder och transaktionskostnader inte har kunnat göras än.
Framtida synergier har inte beaktats. Den finansiella informationen har inte
reviderats eller på annat sätt granskats av ÅAC Microtec AB:s eller Clyde Space
Ltd:s revisorer.