Rapportperioden januari – mars
- Nettoomsättningen ökade med 29,8% till 5 022 (3 869) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 13,6%.
- EBITA ökade med 24,7% till 1 016 (815) MSEK.
- EBITA-marginalen uppgick till 20,2% (21,1%).
- Resultat före skatt ökade med 25,4% till 838 (668) MSEK.
- Periodens resultat ökade med 25,3% till 628 (501) MSEK.
- Resultat per aktie ökade med 24,8% till 1,36 (1,09) SEK.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 322 (321) MSEK.
- Under perioden har fyra nya verksamheter konsoliderats med en total årsomsättning om
cirka 230 MSEK.
Resultatutvecklingen i sammandrag
|
KVARTAL 1 |
Rull 12 mån |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
|
förändr. |
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
| Nettoomsättning |
5 022 |
3 869 |
29,8% |
18 633 |
6,6% |
17 480 |
| EBITA |
1 016 |
815 |
24,7% |
3 910 |
5,4% |
3 709 |
| EBITA-marginal |
20,2% |
21,1% |
-0,9 |
21,0% |
-0,2 |
21,2% |
| Resultat före skatt |
838 |
668 |
25,4% |
3 240 |
5,6% |
3 070 |
| Periodens resultat |
628 |
501 |
25,3% |
2 556 |
5,2% |
2 429 |
| Resultat per aktie1 |
1,36 |
1,09 |
24,8% |
5,53 |
5,1% |
5,26 |
| Avkastning på sysselsatt kapital |
22,5% |
20,5% |
2,0 |
22,5% |
- |
22,5% |
| Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill |
160% |
151% |
9,0 |
160% |
-2,0 |
162% |
1 Jämförelsetalen har omräknats efter aktieuppdelningen under maj 2021 då varje aktie delades upp i fem nya aktier av samma aktieslag (split 5:1).
VD-KOMMENTAR
Omsättningen ökade i kvartalet med 29,8% till 5 022 (3 689) MSEK till följd av organisk tillväxt, förvärv och positiva valutakurseffekter. Det generellt sett goda marknadsläget inom Demolition & Tools och Systems Solutions var en starkt bidragande faktor till den organiska tillväxten om 13,6%.
Under första kvartalet ökade EBITA med 24,7% till 1 016 (815) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 20,2% (21,1%). Lönsamheten påverkades negativt av att försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna från och med tredje kvartalet 2021 börjat återgå till de nivåer som rådde före pandemin. Marginalen har också påverkats negativt av att vissa verksamheter inte fått priskompensation fullt ut för höjda råvarupriser.
Resultatet per aktie ökade under första kvartalet med 24,8% till 1,36 (1,09) SEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 322 (321) MSEK i kvartalet. Det relativt låga kassaflödet beror huvudsakligen på ökad lagerbindning till följd av hög efterfrågan och störningar i den globala försörjningskedjan som medfört behov av större säkerhetslager.
Lifco har under kvartalet konsoliderat fyra förvärv varav två inom affärsområdet Dental och ett vardera i Demolition & Tools och Systems Solutions. Förvärven inom Dental avser Zenith Dental, en nischad distributör av dentalprodukter i Danmark samt Specialist Alarm Services i Storbritannien som utvecklar och tillverkar överfallslarm samt patientlarm för sjukvårdssektorn. Inom Demolition & Tools har verksamheten utökats med italienska Cormidi som tillverkar minilastare och minidumpers. Inom Systems Solutions har divisionen Byggmaterial förstärkts med norska Cenec Tavlebygg som tillverkar elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet. Förvärven kommer tillsammans att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under året.
Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,1 gånger EBITDA den 31 mars 2022, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv.
Per Waldemarson
VD och koncernchef
KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – MARS
Omsättningen ökade med 29,8% till 5 022 (3 869) MSEK. Den organiska tillväxten uppgick till 13,6%, förvärv bidrog med 11,7% och valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 4,5%. Under kvartalet konsoliderades inkråmet i danska Zenith Dental samt majoriteterna av norska Cenec Tavlebygg, italienska Cormidi och brittiska Specialist Alarm Services.
EBITA ökade med 24,7% till 1 016 (815) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 20,2% (21,1%). Lönsamheten påverkades negativt av att försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna från och med tredje kvartalet 2021 börjat återgå till de nivåer som rådde före pandemin. Marginalen har också påverkats negativt av att vissa verksamheter inte fått priskompensation fullt ut för höjda råvarupriser.
Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 3,4%. Under perioden genererades 42% (40%) av EBITA i EUR, 25% (24%) i SEK, 11% (12%) i NOK, 9% (7%) i GBP, 6% (7%) i DKK, 4% (5%) i USD och 3% (5%) i andra valutor.
Finansnettot uppgick till -17 (-14) MSEK.
Resultat före skatt ökade med 25,4% till 838 (668) MSEK och periodens resultat ökade med 25,3% till
628 (501) MSEK.
Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 154 MSEK under kvartalet till 2 448 MSEK den 31 mars 2022 jämfört med 2 294 MSEK den 31 december 2021. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill minskade under kvartalet till 160% från 162% vid årsskiftet.
Koncernens nettoskuld ökade med 597 MSEK från den 31 december 2021 till 7 710 MSEK den 31 mars 2022 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner samt tilläggsköpeskillingar avseende förvärv uppgick till 1 903 (1 299) MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade med 335 MSEK från årsskiftet och uppgick den 31 mars 2022 till 4 938 (3 895) MSEK.
Nettoskuldsättningsgraden var 0,7 (0,6) den 31 mars 2022 och nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,8 (1,8) gånger. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,1 (1,2) gånger. Vid utgången av perioden var 58% (43%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 322 (321) MSEK och har påverkats av ökad lagerbindning samt ökade kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -574 (-872) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv.
AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING
Dental
|
KVARTAL 1 |
Rull 12 mån |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
|
förändr. |
2021 |
| Nettoomsättning |
1 306 |
1 339 |
-2,5% |
5 090 |
-0,6% |
5 123 |
| EBITA |
255 |
303 |
-15,8% |
1 032 |
-4,4% |
1 080 |
| EBITA-marginal |
19,5% |
22,6% |
-3,1 |
20,3% |
-0,8 |
21,1% |
Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycks- och bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen. Under senare år har Dental via förvärv och organisk tillväxt ökat resultatet inom tillverkning, tandteknik och mjukvara snabbare än inom distribution vilket bidragit positivt till marginalutvecklingen inom affärsområdet.
Dentals omsättning minskade med 2,5% till 1 306 (1 339) MSEK under första kvartalet. Omsättningen påverkades i kvartalet av störningar i produktionen av dentalproteser i Kina till följd av pandemin.
EBITA minskade med 15,8% till 255 (303) MSEK under perioden och EBITA-marginalen uppgick till 19,5% (22,6%). Lönsamheten påverkades negativt av produktionsstörningarna i Kina samt att försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna från och med tredje kvartalet 2021 börjat återgå till de nivåer som rådde före pandemin.
Från och med januari 2022 konsolideras inkråmet i danska Zenith Dental. Bolaget är en nischad distributör av dentalprodukter i Danmark och omsatte 2020 cirka 21 MDKK. Från och med mars 2022 konsolideras majoriteten av aktierna i brittiska Specialist Alarm Services Ltd. Bolaget utvecklar och tillverkar överfallslarm samt patientlarm för sjukvårdssektorn. Specialist Alarm Services omsatte 2021 cirka 3,9 MGBP och har 27 anställda.
Demolition & Tools
|
KVARTAL 1 |
Rull 12 mån |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
|
förändr. |
2021 |
| Nettoomsättning |
1 338 |
915 |
46,2% |
5 124 |
9,0% |
4 701 |
| EBITA |
319 |
232 |
37,5% |
1 348 |
6,9% |
1 261 |
| EBITA-marginal |
23,8% |
25,4% |
-1,6 |
26,3% |
-0,5 |
26,8% |
Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till bygg- och rivningsindustrin. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen.
Omsättningen ökade under kvartalet med 46,2% till 1 338 (915) MSEK till följd av organisk tillväxt och förvärv. Marknadsläget var generellt sett mycket starkt under kvartalet.
EBITA steg med 37,5% till 319 (232) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 23,8% (25,4%). EBITA påverkades positivt av organisk tillväxt och förvärv. Lönsamheten påverkades negativt av att försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna från och med tredje kvartalet 2021 börjat återgå till de nivåer som rådde före pandemin. Marginalen har också påverkats negativt av att vissa verksamheter inte fått priskompensation fullt ut för höjda råvarupriser.
Från och med mars 2022 konsolideras majoriteten av italienska Cormidi som är en ledande tillverkare av minidumpers och minilastare. Bolaget omsatte 2020 cirka 13 MEUR och har 45 anställda.
Systems Solutions
|
KVARTAL 1 |
Rull 12 mån |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
|
förändr. |
2021 |
| Nettoomsättning |
2 378 |
1 615 |
47,2% |
8 419 |
10,0% |
7 656 |
| EBITA |
480 |
309 |
55,3% |
1 665 |
11,4% |
1 494 |
| EBITA-marginal |
20,2% |
19,1% |
1,1 |
19,8% |
0,3 |
19,5% |
Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Byggmaterial, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Service och Distribution samt Skog.
Systems Solutions ökade omsättningen med 47,2% till 2 378 (1 615) MSEK under kvartalet, huvudsakligen till följd av organisk tillväxt inom samtliga divisioner samt förvärv. Inom Systems Solutions var marknadsläget generellt sett gott under kvartalet.
EBITA ökade under perioden med 55,3% till 480 (309) MSEK och EBITA-marginalen ökade med 1,1 procentenheter till 20,2% (19,1%), positivt påverkad av förvärv och organisk tillväxt. Lönsamheten påverkades negativt av att försäljnings- och marknadsföringsaktiviteterna från och med tredje kvartalet 2021 börjat återgå till de nivåer som rådde före pandemin. Marginalen har också påverkats negativt av att vissa verksamheter inte fått priskompensation fullt ut för höjda råvarupriser.
Byggmaterial hade en god omsättningsutveckling i kvartalet med stark lönsamhetsförbättring.
Kontraktstillverkning hade en god omsättningsutveckling i kvartalet med något försvagad lönsamhet.
Miljöteknik hade en god omsättnings- och lönsamhetsutveckling i kvartalet.
Service och Distribution hade en god omsättningsutveckling i kvartalet med stabil lönsamhet, positivt påverkad av förvärv.
Skog hade en god omsättningsutveckling med något svagare lönsamhet jämfört med samma kvartal föregående år. Försäljning och resultat kan variera kraftigt mellan kvartalen beroende på utfallen i den projektrelaterade delen av verksamheten.
Inom divisionen Byggmaterial konsolideras från och med januari 2022 majoriteten av aktierna i norska Cenec Tavlebygg AS som tillverkar elektrisk utrustning inom lågspänningsområdet. Bolaget omsatte 2020 cirka 17 MNOK och har åtta anställda.
FÖRVÄRV
Lifco har under perioden konsoliderat följande förvärv:
| Konsolideras fr o m månad |
Förvärv |
Tillhör affärsområde |
Omsättning |
Anställda |
| Januari |
Zenith Dental |
Dental |
21 MDKK1 |
- |
| Januari |
Cenec Tavlebygg |
Systems Solutions |
17 MNOK1 |
8 |
| Mars |
Cormidi |
Demolition & Tools |
13 MEUR1 |
45 |
| Mars |
Specialist Alarm Services |
Dental |
3,9 MGBP |
27 |
| 1 Avser omsättning 2020. |
Ytterligare information om förvärven finns på sidan 15. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven.
Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år.
ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION
Medarbetare
Medelantalet anställda var 6 258 (5 862) under första kvartalet. Vid periodens utgång var antalet anställda 6 311 (5 745). Genom förvärv tillkom 80 anställda.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Den 26 april 2022 tecknade Lifco avtal om att avyttra samtliga aktier i det estniska bolaget Hekotek. Bolaget erbjuder utrustning till sågverk huvudsakligen i Ryssland. Hekotek har 130 anställda och omsatte 2021 cirka 40 MEUR. Bolaget är baserat i Tallinn i Estland och har ingått i affärsområdet Systems Solutions, division Skog. Köpare är ledningen i bolaget som före transaktionen ägde 17,5 % av aktierna. Avyttringen beräknas genomföras i maj 2022. Avyttringen kommer inte att ha någon väsentlig effekt på Lifcos resultat och finansiella ställning under 2022.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden.
Risker och osäkerhetsfaktorer
De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker.
Lifco bevakar utvecklingen kring konflikten i Ukraina och har idag svårt att bedöma effekterna av sanktioner mot Ryssland och vilka implikationer konflikten kan få på den ekonomiska situationen i Europa. Försäljningen till Ryssland uppgick 2021 till 387 MSEK eller 2,2 procent av koncernens omsättning och hänför sig huvudsakligen till försäljning inom division Skog i affärsområdet Systems Solutions. Koncernens försäljning till Ukraina uppgick 2021 till 0,3 MSEK.
Under 2021 och i första kvartalet 2022 hade pandemin inte några negativa effekter på marknadsläget. Lifco fortsätter att följa effekterna av pandemin.
Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovis-ningen för 2021.
Redovisningsprinciper
Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2021 och ska läsas tillsammans med dessa.
Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att tremånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.
Enköping den 29 april 2022
| Carl BennetStyrelseordförande |
Ulrika DellbyStyrelseledamot |
Annika EspanderStyrelseledamot |
| Dan FrohmStyrelseledamot |
Erik Gabrielson
Styrelseledamot |
Ulf GrunanderStyrelseledamot |
| Anders LorentzsonStyrelseledamot, arbetstagarrepresentant |
Johan SternVice ordförande |
Caroline af UgglasStyrelseledamot |
| Axel WachtmeisterStyrelseledamot |
Per WaldemarsonVD och koncernchef, styrelseledamot |
Peter WibergStyrelseledamot,arbetstagarrepresentant |
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Rapport för andra kvartalet publiceras den 15 juli.
Rapport för tredje kvartalet publiceras den 21 oktober.
Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet publiceras den 3 februari 2023.
YTTERLIGARE INFORMATION
Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72.
WEBBSÄND PRESENTATION
En webbsänd presentation med Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO äger rum fredag 29 april kl 08.30.Det går att lyssna på presentationen via webben eller genom att ringa något av numren nedan. Presentationen följs av en frågestund.
Länk till presentationen: https://tv.streamfabriken.com/lifco-q1-2022
Telefonnummer:
Sverige 08 505 583 75
UK +44 3333 00 90 31
USA +1 631 913 14 22, PIN-kod för USA-numret 32216869#
LIFCO I KORTHET
Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 198 rörelsedrivande bolag i 31 länder. År 2021 omsatte Lifco 17,5 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 3,7 miljarder SEK och en EBITA-marginal på 21,2%. Läs mer på www.lifco.se.
| Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 april 2022 kl 07.30. |
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
|
KVARTAL 1 |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
2021 |
| Nettoomsättning |
5 022 |
3 869 |
29,8% |
17 480 |
| Kostnad för sålda varor |
-2 983 |
-2 227 |
33,9% |
-10 150 |
| Bruttoresultat |
2 039 |
1 642 |
24,2% |
7 330 |
| Försäljningskostnader |
-520 |
-400 |
30,0% |
-1 788 |
| Administrationskostnader |
-619 |
-522 |
18,6% |
-2 249 |
| Utvecklingskostnader |
-39 |
-34 |
14,7% |
-140 |
| Övriga intäkter och kostnader |
-6 |
-4 |
50,0% |
-12 |
| Rörelseresultat |
855 |
682 |
25,4% |
3 141 |
| Finansnetto |
-17 |
-14 |
21,4% |
-71 |
| Resultat före skatt |
838 |
668 |
25,4% |
3 070 |
| Skatt |
-210 |
-167 |
25,7% |
-641 |
| Periodens resultat |
628 |
501 |
25,3% |
2 429 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Resultat hänförligt till: |
|
|
|
|
| Moderbolagets aktieägare |
619 |
493 |
25,6% |
2 390 |
| Innehav utan bestämmande inflytande |
9 |
8 |
12,5% |
39 |
| Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare |
1,36 |
1,09 |
24,8% |
5,26 |
| EBITA |
1 016 |
815 |
24,7% |
3 709 |
| Avskrivningar materiella tillgångar |
104 |
93 |
11,8% |
393 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar |
5 |
3 |
66,7% |
20 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv |
157 |
120 |
30,8% |
526 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET
|
KVARTAL 1 |
HELÅR2021 |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
| Periodens resultat |
628 |
501 |
25,3% |
2 429 |
| Övrigt totalresultat |
|
|
|
|
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: |
|
|
|
|
| Säkring av nettoinvestering |
-35 |
-53 |
-34,0% |
-53 |
| Omräkningsdifferenser |
176 |
352 |
-50,0% |
426 |
| Skatt relaterade till övrigt totalresultat |
7 |
12 |
-41,7% |
12 |
| Summa totalresultat för perioden |
776 |
812 |
-4,4% |
2 814 |
|
|
|
|
|
| Totalresultat hänförligt till: |
|
|
|
|
| Moderbolagets aktieägare |
764 |
800 |
-4,5% |
2 770 |
| Innehav utan bestämmande inflytande |
12 |
12 |
- |
44 |
|
776 |
812 |
-4,4% |
2 814 |
SEGMENTSÖVERSIKT
Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är byggmaterial, kontraktstillverkning, miljöteknik, service och distribution och skog.
NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER
Ingen försäljning sker mellan segmenten.
|
KVARTAL 1 |
Rull 12 mån |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
|
förändr. |
2021 |
| Dental |
1 306 |
1 339 |
-2,5% |
5 090 |
-0,6% |
5 123 |
| Demolition & Tools |
1 338 |
915 |
46,2% |
5 124 |
9,0% |
4 701 |
| Systems Solutions |
2 378 |
1 615 |
47,2% |
8 419 |
10,0% |
7 656 |
| Koncernen |
5 022 |
3 869 |
29,8% |
18 633 |
6,6% |
17 480 |
Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande:
|
KVARTAL 1 |
Rull 12 mån |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
|
förändr. |
2021 |
| Dentalprodukter |
1 306 |
1 339 |
-2,5% |
5 090 |
-0,6% |
5 123 |
| Verktyg och maskiner |
1 338 |
915 |
46,2% |
5 124 |
9,0% |
4 701 |
| Byggmaterial |
368 |
280 |
31,4% |
1 355 |
6,9% |
1 267 |
| Kontraktstillverkning |
428 |
318 |
34,6% |
1 636 |
7,2% |
1 526 |
| Miljöteknik |
641 |
454 |
41,2% |
2 262 |
9,0% |
2 075 |
| Service och Distribution |
707 |
434 |
62,9% |
2 296 |
13,5% |
2 023 |
| Skog |
234 |
129 |
81,4% |
870 |
13,7% |
765 |
| Koncernen |
5 022 |
3 869 |
29,8% |
18 633 |
6,6% |
17 480 |
EBITA
Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning:
|
KVARTAL 1 |
Rull 12 mån |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
förändr. |
|
förändr. |
2021 |
| Dental |
255 |
303 |
-15,8% |
1 032 |
-4,4% |
1 080 |
| Demolition & Tools |
319 |
232 |
37,5% |
1 348 |
6,9% |
1 261 |
| Systems Solutions |
480 |
309 |
55,3% |
1 665 |
11,4% |
1 494 |
| Gem. koncernfunktioner |
-38 |
-29 |
31,0% |
-135 |
7,1% |
-126 |
EBITA före förvärvs-
kostnader |
1 016 |
815 |
24,7% |
3 910 |
5,4% |
3 709 |
| Förvärvskostnader |
-4 |
-13 |
-69,2% |
-33 |
-21,4% |
-42 |
| EBITA |
1 012 |
802 |
26,2% |
3 877 |
5,7% |
3 667 |
| Avskrivningar av immateriella anläggningstill-gångar som uppkommit i samband med förvärv |
-157 |
-120 |
30,8% |
-563 |
7,0% |
-526 |
| Finansiella poster - netto |
-17 |
-14 |
21,4% |
-74 |
4,2% |
-71 |
| Resultat före skatt |
838 |
668 |
25,4% |
3 240 |
5,5% |
3 070 |
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK |
2022-03-31 |
2021-03-31 |
2021-12-31 |
| TILLGÅNGAR |
16 234 |
|
|
| Immateriella anläggningstillgångar |
13 085 |
15 497 |
| Materiella anläggningstillgångar |
2 091 |
1 732 |
2 052 |
| Finansiella anläggningstillgångar |
340 |
223 |
320 |
| Lager |
3 362 |
2 306 |
2 821 |
| Kundfordringar |
2 664 |
1 914 |
2 257 |
| Kortfristiga fordringar |
547 |
453 |
420 |
| Likvida medel |
1 474 |
1 266 |
1 509 |
| SUMMA TILLGÅNGAR |
26 712 |
20 979 |
24 876 |
|
|
|
|
| EGET KAPITAL OCH SKULDER |
|
|
|
| Eget kapital |
11 470 |
9 499 |
10 756 |
| Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar |
2 700 |
2 454 |
3 228 |
| Övriga långfristiga skulder och avsättningar |
3 458 |
2 659 |
3 144 |
| Kortfristiga räntebärande skulder |
4 581 |
3 417 |
3 737 |
| Leverantörsskulder |
1 596 |
1 052 |
1 294 |
| Övriga kortfristiga skulder |
2 907 |
1 898 |
2 717 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER |
26 712 |
20 979 |
24 876 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare |
|
|
|
| MSEK |
2022-03-31 |
2021-03-31 |
2021-12-31 |
| Ingående eget kapital |
10 645 |
8 614 |
8 614 |
| Periodens totalresultat |
764 |
800 |
2 770 |
| Värdeförändring ägartransaktioner |
-57 |
-6 |
-194 |
| Utdelning |
- |
- |
-545 |
| Utgående eget kapital |
11 352 |
9 408 |
10 645 |
|
|
|
|
| Eget kapital, hänförligt till: |
|
|
|
| Moderbolagets aktieägare |
11 352 |
9 408 |
10 645 |
| Innehav utan bestämmande inflytande |
118 |
91 |
111 |
|
11 470 |
9 499 |
10 756 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG
|
KVARTAL 1 |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
2021 |
| Den löpande verksamheten |
|
|
|
| Rörelseresultat |
855 |
682 |
3 141 |
| Avskrivningar nyttjanderätter |
47 |
41 |
173 |
| Övriga ej kassaflödespåverkande poster |
219 |
175 |
766 |
| Räntor och finansiella poster, netto |
-17 |
-14 |
-71 |
| Betald skatt |
-242 |
-174 |
-684 |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital |
862 |
710 |
3 325 |
| Förändring i rörelsekapital |
|
|
|
| Lager |
-480 |
-275 |
-627 |
| Kortfristiga fordringar |
-384 |
-338 |
-463 |
| Kortfristiga skulder |
324 |
224 |
703 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten |
322 |
321 |
2 938 |
|
|
|
|
| Företagsförvärv och avyttringar, netto |
-505 |
-819 |
-2 990 |
| Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar |
-61 |
-48 |
-266 |
| Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar |
-8 |
-5 |
-31 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten |
-574 |
-872 |
-3 287 |
|
|
|
| Upplåning/amortering, netto |
186 |
584 |
1 216 |
| Utbetald utdelning |
- |
- |
-545 |
| Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande |
-9 |
-5 |
-98 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten |
177 |
579 |
573 |
|
|
|
|
| Periodens kassaflöde |
-75 |
28 |
224 |
| Likvida medel vid periodens början |
1 509 |
1 170 |
1 170 |
| Omräkningsdifferenser |
40 |
68 |
115 |
| Likvida medel vid periodens slut |
1 474 |
1 266 |
1 509 |
FÖRVÄRV UNDER 2022
Under årets första tre månader har fyra nya verksamheter konsoliderats. Förvärven avser tillgångarna i danska Zenith Dental samt majoriteterna av norska Cenec Tavlebygg, italienska Cormidi och brittiska Specialist Alarm Services.
Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som konsoliderats under årets första tre månader.
Kostnader relaterade till förvärv på 4 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för årets första tre månader. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 27 MSEK och EBITA med 6 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2022 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 37 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 4 MSEK.
| Förvärvade nettotillgångar |
|
|
|
|
| Nettotillgångar, MSEK |
Bokfört värde |
Värdejustering |
Verkligt värde |
| Varumärken, kundrelationer, licenser |
- |
404 |
404 |
| Materiella tillgångar |
10 |
- |
10 |
| Lager, kundfordringar och övriga fordringar |
101 |
-1 |
100 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder |
-63 |
-99 |
-162 |
| Likvida medel |
41 |
- |
41 |
| Summa nettotillgångar |
89 |
304 |
393 |
| Goodwill |
- |
312 |
312 |
| Totala nettotillgångar |
89 |
616 |
705 |
|
|
|
|
| Kassaflödeseffekt, MSEK |
| Köpeskilling |
|
|
705 |
| Ej utbetalda köpeskillingar |
-166 |
| Likvida medel i de förvärvade bolagen |
-41 |
| Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv |
7 |
| Summa kassaflödeseffekt |
|
505 |
|
|
|
|
FINANSIELLA INSTRUMENT
| MSEK |
2022-03-31 |
2021-03-31 |
2021-12-31 |
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde |
|
|
|
| Kundfordringar |
2 664 |
1 914 |
2 257 |
| Andra långfristiga finansiella fordringar |
12 |
13 |
13 |
| Likvida medel |
1 474 |
1 266 |
1 509 |
| Summa |
4 150 |
3 193 |
3 779 |
| Skulder värderade till verkligt värde |
|
|
|
| Övriga skulder1 |
1 903 |
1 299 |
1 657 |
| Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde |
|
|
|
| Räntebärande lån |
7 224 |
5 827 |
6 908 |
| Leverantörsskulder |
1 596 |
1 052 |
1 294 |
| Summa |
10 723 |
8 178 |
9 859 |
1 Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande samt tilläggsköpeskillingar.
Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig.
NYCKELTAL
| RULLANDE TOLV MÅNADER T O M |
202231 MARS |
202131 DEC |
202131 MARS |
| Nettoomsättning, MSEK |
18 633 |
17 480 |
14 010 |
| Omsättningsförändring, % |
6,6 |
26,8 |
1,6 |
| EBITA, MSEK |
3 910 |
3 709 |
2 865 |
| EBITA-marginal, % |
21,0 |
21,2 |
20,5 |
| EBITDA, MSEK |
4 336 |
4 122 |
3 229 |
| EBITDA-marginal, % |
23,3 |
23,6 |
23,0 |
| Sysselsatt kapital, MSEK |
17 387 |
16 447 |
13 981 |
| Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK |
2 448 |
2 294 |
1 899 |
| Avkastning sysselsatt kapital, % |
22,5 |
22,5 |
20,5 |
| Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % |
160 |
162 |
151 |
| Avkastning eget kapital, % |
24,6 |
24,6 |
20,6 |
| Nettoskuld, MSEK |
7 710 |
7 113 |
5 903 |
| Nettoskuldsättningsgrad, ggr |
0,7 |
0,7 |
0,6 |
| Nettoskuld/EBITDA, ggr |
1,8 |
1,7 |
1,8 |
| Räntebärande nettoskuld, MSEK |
4 938 |
4 603 |
3 895 |
| Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr |
1,1 |
1,1 |
1,2 |
| Soliditet, % |
42,9 |
43,2 |
45,3 |
| Antal aktier, tusental1 |
454 216 |
454 216 |
90 843 |
| Medelantal anställda |
6 258 |
5 995 |
5 862 |
| 1 Under maj 2021 genomförde Lifco en aktieuppdelning då varje aktie delades upp i fem nya aktier av samma aktieslag (split 5:1). |
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
|
KVARTAL 1 |
HELÅR |
| MSEK |
2022 |
2021 |
2021 |
| Administrationskostnader |
-35 |
-28 |
-119 |
| Övriga rörelseintäkter1 |
0 |
0 |
170 |
| Rörelseresultat |
-35 |
-28 |
51 |
| Finansnetto |
-5 |
-22 |
711 |
| Resultat efter finansiella poster |
-40 |
-50 |
762 |
| Bokslutsdispositioner |
- |
- |
-54 |
| Skatt |
8 |
10 |
-8 |
| Periodens resultat |
-32 |
-40 |
700 |
1 Utfakturering av koncerngemensamma tjänster.
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK |
2022-03-31 |
2021-03-31 |
2021-12-31 |
| TILLGÅNGAR |
|
|
|
| Finansiella anläggningstillgångar |
6 404 |
5 420 |
5 946 |
| Kortfristiga fordringar |
8 128 |
6 358 |
8 333 |
| Likvida medel |
634 |
590 |
584 |
| SUMMA TILLGÅNGAR |
15 166 |
12 368 |
14 863 |
|
|
|
|
| EGET KAPITAL OCH SKULDER |
|
|
|
| Eget kapital |
3 854 |
3 691 |
3 886 |
| Obeskattade reserver |
122 |
75 |
122 |
| Avsättningar |
0 |
8 |
2 |
| Långfristiga räntebärande skulder |
1 820 |
1 793 |
2 363 |
| Kortfristiga räntebärande skulder |
4 354 |
3 192 |
3 522 |
| Kortfristiga räntefria skulder |
5 016 |
3 609 |
4 968 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER |
15 166 |
12 368 |
14 863 |
|
|
|
|
| Ställda säkerheter |
- |
- |
- |
| Eventualförpliktelser |
237 |
202 |
241 |
DEFINITIONER OCH SYFTE
| Avkastning på eget kapital |
Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. |
| Avkastning på sysselsatt kapital |
EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital. |
| Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar |
EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. |
| EBITA |
EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv exklusive förvärvskostnader. |
| EBITA-marginal |
EBITA dividerat med nettoomsättning. |
| EBITDA |
EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves-teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar exklusive förvärvskostnader. |
| EBITDA-marginal |
EBITDA dividerat med nettoomsättning. |
| Nettoskuldsättningsgrad |
Nettoskuld dividerat med eget kapital. |
| Nettoskuld |
Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel-talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit-institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel. |
|
|
| Resultat per aktie |
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. |
|
|
| Räntebärande nettoskuld |
Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel. |
|
|
| Soliditet |
Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). |
| Sysselsatt kapital |
Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. |
|
|
| Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar |
Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner och tilläggsköpeskillingar avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. |
AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL
I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 18-19.
EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK |
TRE MÅN2022 |
TRE MÅN2021 |
HELÅR2021 |
|
855 |
|
|
| Rörelseresultat |
682 |
3 141 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv |
157 |
120 |
526 |
| EBITA |
1 012 |
802 |
3 667 |
| Förvärvskostnader |
4 |
13 |
42 |
| EBITA före förvärvskostnader |
1 016 |
815 |
3 709 |
EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK |
TRE MÅN2022 |
TRE MÅN2021 |
HELÅR2021 |
|
855 |
|
|
| Rörelseresultat |
682 |
3 141 |
| Avskrivningar materiella tillgångar |
104 |
93 |
393 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar |
5 |
3 |
20 |
| Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv |
157 |
120 |
526 |
| EBITDA |
1 121 |
898 |
4 080 |
| Förvärvskostnader |
4 |
13 |
42 |
| EBITDA före förvärvskostnader |
1 125 |
911 |
4 122 |
Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK |
2022-03-31 |
2021-03-31 |
2021-12-31 |
| Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsavsättningar |
2 014 |
1 904 |
2 554 |
| Kortfristiga räntebärande skulder |
4 398 |
3 257 |
3 558 |
| Likvida medel |
- 1 474 |
-1 266 |
-1 509 |
| Räntebärande nettoskuld |
4 938 |
3 895 |
4 603 |
| Sälj-/köpoptioner, tilläggsköpeskillingar |
1 903 |
1 299 |
1 657 |
| Leasingskuld |
869 |
709 |
853 |
| Nettoskuld |
7 710 |
5 903 |
7 113 |
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK |
2022-03-31 |
2021-12-31 |
2021-09-30 |
2021-06-30 |
| Totala tillgångar |
26 712 |
24 876 |
23 543 |
21 781 |
| Likvida medel |
-1 474 |
-1 509 |
-1 450 |
-1 178 |
| Räntebärande pensionsavsättningar |
-57 |
-57 |
-57 |
-45 |
| Icke räntebärande skulder |
-6 059 |
-5 497 |
-5 248 |
-4 732 |
| Sysselsatt kapital |
19 122 |
17 813 |
16 788 |
15 826 |
| Goodwill och övriga immat tillgångar |
-16 234 |
-15 497 |
-14 513 |
-13 513 |
| Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar |
2 888 |
2 316 |
2 275 |
2 313 |
Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS
| MSEK |
Genomsnitt |
Kv 12022 |
Kv 42021 |
Kv 32021 |
Kv 2 2021 |
|
| Sysselsatt kapital |
17 387 |
19 122 |
17 813 |
16 788 |
15 826 |
|
| Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar |
2 448 |
2 888 |
2 316 |
2 275 |
2 313 |
|
|
Summa |
|
|
|
|
|
| EBITA |
3 910 |
1 016 |
1 013 |
862 |
1 019 |
|
| Avkastning sysselsatt kapital |
22,5% |
|
|
|
|
|
| Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immat tillgångar |
160% |
|
|
|
|
|